Medir el desempeño de Inversiones ~ Mantener los ganadores y los perdedores de venta

Share

|

Medir el desempeño de la cartera es a menudo difícil. Por ejemplo, supongamos que usted invierte $ 2,000 en un fondo de inversión que devuelve el 15 por ciento en el primer trimestre del año. En cada uno de los tres trimestres siguientes, usted invierte $ 2,000, pero el fondo no ofrece ninguna rentabilidad durante esos meses. El retorno de los primeros $ 2,000 es de 15 por ciento. El retorno de 6.000 dólares para los siguientes nueve meses es igual a cero. El fondo de los informes de un aumento anual del 15 por ciento no, los dividendos y las distribuciones de contar las ganancias. Sin embargo, estos porcentajes no significa que usted debe medir el desempeño a corto plazo. Los precios del mercado varían y devuelve fluctúan por muchas razones. Lo que realmente cuenta es la verdadera tasa de retorno, que no puede ser medida a partir de un trimestre a otro.

Otro de los problemas en la medición de desempeño de la cartera es el riesgo. Riesgo se define como la variabilidad de los rendimientos. En otras palabras, más los rendimientos varían, mayor es el riesgo. Una de las desventajas de usar desviación estándar buena variabilidad. Buena variabilidad significa que los rendimientos son superiores a las expectativas - un evento que aumenta la volatilidad de la acción y la desviación estándar. La acción se considera más riesgo porque los rendimientos son más altos de lo esperado. Lo que esto muestra es que la desviación estándar no es siempre una buena manera de juzgar el riesgo. En otras palabras, la desviación estándar es una medida de volatilidad. Riesgo entra en escena sólo si la volatilidad es inferior al objetivo devolver el inversor.

Usted tiene muchas maneras de medir el desempeño de su cartera. Una forma de medir el desempeño es el uso de puntos de referencia - Es decir, comparar el rendimiento rendimiento de sus inversiones diversas con prestaciones de alto y los índices. Por ejemplo, Usted puede ordenar por

P / E ratio: Divida sus acciones en grupos de capitalización (de pequeña capitalización, mediana capitalización, y gran capitalización) y el rango de cada grupo de P / E ratio. Compare sus inversiones con las poblaciones de alto rendimiento en cada grupo de capitalización diaria y semanal. (Para obtener más información acerca de los grupos de capitalización, véase el artículo 7.)

Rendimiento: Divida sus inversiones de renta fija (bonos del Tesoro y ridades segu) por valoración de la calidad y rango de cada grupo por el rendimiento. Compare sus inversiones con los bonos de alto rendimiento en cada clase de asignación de activos.

---