¿Qué es el Retorno sobre Patrimonio (ROE)

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ROE medidas devuelve una compañía de inversiones de sus accionistas de la misma manera. El ROE es una empresa de ingreso neto anual dividido por su patrimonio neto.

ROE = Utilidad neta / patrimonio neto s

El ROE se informó ampliamente, y muchos administradores de dinero confiar en ella como un indicador clave de la rentabilidad de una empresa.

En el ejemplo, me sugirió una situación en la que una inversión de $ 100.000 (capital) los rendimientos de $ 10,000, o 10 por ciento de retorno anual sobre su capital. Vamos a postular que usted podría obtener un rendimiento del 10 por ciento en dinero en efectivo adicional que puso en el negocio. Suponga que usted está dispuesto a invertir sus ganancias en el crecimiento del negocio, pero no está dispuesto a poner en efectivo adicional o pedir prestado más dinero.

Con base en esos supuestos, que había invertir su primer año de retorno de 10 por ciento ($ 10.000) en su capital en el negocio, por lo que el segundo año, la empresa ganaría 10 por ciento sobre $ 110.000 de capital, 10 por ciento más de capital de US $ 100.000 el primer año , y así sucesivamente.

Sus 10 por ciento de retorno sobre el capital se define el crecimiento máximo anual que su empresa puede conseguir por los supuestos. De la misma manera, el ROE determina el máximo crecimiento alcanzable por una corporación, haciendo suposiciones similares. Es decir, que la empresa no recaudar dinero adicional de los préstamos o la venta de más acciones, y que sus márgenes de beneficios se mantienen constantes.

Supongamos que en mi ejemplo hipotético que se había decidido que había que sacar 1.000 dólares de la empresa cada año, pero el saldo de reinvertir los beneficios en el negocio. En esa instancia, su dividendo 1.000 dólares tendrían que ser restado de su lista de expertos para determinar el crecimiento futuro. El crecimiento implica término define una empresa de contabilidad de máximo crecimiento alcanzable por los dividendos pagados por la empresa.

crecimiento implícita = (ingreso neto - Dividendos) / patrimonio neto

el crecimiento implícito es el mismo que el ROE, si una empresa no paga dividendos.

Venta de acciones adicionales por diluye los beneficios de compartir. Por ejemplo, una empresa con un millón de acciones en circulación, y $ 1 millón ingresos netos gana $ 1 por acción. Sin embargo, su EPS cae a 0,67 dólares si la empresa hace el mismo beneficio después de vender otras 500.000 acciones. La matemática funciona de la misma si la empresa toma en lugar de vender sus acciones. Por ejemplo, dicen que la misma empresa había prestado 1.000.000 dólares a un interés del 8 por ciento del año anterior. En ese caso, sería ganar 920.000 dólares (1.000.000 dólares menos intereses 80.000 dólares), con lo que su EPS a $ 0,92.

Recordemos que el ROE se calcula dividiendo la utilidad neta por el patrimonio de los accionistas. El valor contable es otra manera de expresar la equidad de los accionistas. El valor contable es patrimonio de los accionistas por acción, es decir, la equidad, dividido por acciones en circulación.

El problema radica en el capital o el cálculo el valor en libros. Desde el nombre, es posible concluir que el valor en libros representa el valor de los activos tangibles de la empresa, más o menos la depreciación o apreciación de los activos. No es un activo total del balance figura-, pero no es lo mismo que el valor patrimonial o un libro.

De acuerdo con las normas contables, el total del lado izquierdo los activos de la columna debe ser igual al total de pasivos del lado derecho de la columna. Normalmente los activos superiores a los pasivos, por lo que la equidad de los accionistas se agrega a la columna de pasivos para que sean iguales, que le da la ecuación básica:

activos de renta variable = pasivo total + accionista

o

patrimonio neto = activo - pasivo

Algunos administradores de dinero muy inteligente creer que el ROE es la mejor medida de la rentabilidad. Si caes en ese campo, puede superar los inconvenientes de la ROE sobre la deuda mediante la comparación del crecimiento en el valor en libros de ROE. Es decir, si la dirección es correcta la reinversión de ROE, el valor de la firma de libros (patrimonio neto) deberían aumentar en la misma proporción que el ROE.

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