Las familias de Fondos Mutuos

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Todas las organizaciones de fondos de inversión, con una excepción, se establecen de tal manera que los fondos ofrecidos por la organización están principalmente controlados por una empresa de gestión externa. La empresa, a su vez, pueden ser de propiedad privada, una asociación, o de propiedad pública de los inversionistas que compran y venden las acciones en circulación. Casi todas las organizaciones de fondos de inversión ofrecen varios fondos diferentes, y cada uno es una familia de fondos mutuos. Un complejo de fondo es un grupo de fondos que están bajo una gestión común-por lo general consta de una sola familia, pero puede incluir más de una familia de fondos.

La fidelidad es la mayor empresa de inversión en los Estados Unidos. FMR Corporation es la compañía matriz de diversas filiales de la organización Fidelity. Conforme a la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, si un individuo o grupo de individuos (por ejemplo, una familia) de más de 25 por ciento de las acciones de voto de la empresa, constituye un grupo de control. La familia Johnson es el dueño predominante de aproximadamente el 49 por ciento de la población y se considera que forman un grupo control de FMR Corporation.

Vamos a considerar uno de los fondos de Fidelity bien sabido, el Fondo de Equidad de ingresos. Es un fondo diversificado de inversión que es administrado por FMR, que opta por las inversiones del fondo y se ocupa de sus asuntos de negocios. El Fondo de Equidad de ingreso se rige por un consejo de administración, que está encargada de proteger los intereses de los accionistas. Los administradores se reúnen periódicamente durante el año para supervisar las actividades del fondo y revisar el desempeño del fondo.

Fidelidad ofrece numerosas acciones, bonos, mercado de dinero, y los fondos mutuos de asignación de activos. De hecho, la fidelidad ofrece a los fondos mutuos más que cualquier otra empresa de inversión. Cada categoría tiene diferentes objetivos de inversión, por ejemplo, la categoría de valores tiene fondos agresivos, fondos de renta variable de ingresos, y así sucesivamente. La fidelidad también ofrece aproximadamente 40 fondos sectoriales, cada uno dedicado a un sector diferente de la economía tales como la tecnología, la electrónica, y así sucesivamente.

estructura de Fidelity es típico de las organizaciones de la sociedad de inversión, excepto tal vez por ser controlada por una familia. En general, todos los fondos de inversión gestionados por una empresa y tienen un consejo de administración. Los fondos mutuos son, por supuesto, en el negocio para hacer dinero.

La única excepción a la estructura de fondos de inversión típico es el Vanguard Group, fundada en 1975. The Vanguard Group es una organización de fondos de inversión que es propiedad de sus fondos de los miembros, cada uno de ellos es una sociedad de inversión independiente. Esta estructura implica que los accionistas de los fondos de Vanguard, en efecto, del propio Grupo Vanguard.

The Vanguard Group proporciona el servicio necesario para ejecutar los fondos en una base de costo. Como resultado, ha Vanguardia los gastos operativos más bajos en la industria. En 2001, el costo de los fondos de Vanguard, en promedio, un 0,27 por ciento de los activos, o sea un 25 por ciento de la media del sector. El costo promedio para un inversionista es de $ 2.70 por cada $ 1,000 invertidos. Vanguard es bien conocido entre los inversionistas para ofrecer fondos de inversión con la más baja, o cerca de los más bajos, los gastos operativos anuales.

A partir de principios de 2002, Vanguard tenía activos totales de $ 582 millones, y más de 15 millones de cuentas de los accionistas institucionales e individuales. Se ofrecen 106 fondos nacionales y 30 fondos en los mercados internacionales. más grande de fondos de inversión Vanguard solo fue el Vanguard 500 Index Fund, con activos de 31 de enero de 2002 de $ 86 mil millones. Este fondo es uno de los dos mayores fondos de inversión en el país.

impacto de Vanguard como una compañía de fondos importantes sin carga no puede ser exagerada. Según una estimación, en 2001, de los dólares invertidos directamente en fondos de inversión (no usar un corredor o asesor financiero), Vanguardia tuvo en $ 8 de cada 10 dólares.

El número de complejos de fondo ha aumentado considerablemente con el tiempo. En 1979 había 119 complejos de fondos de inversión, en 1990 había 361, y al final de 2000 había 431 complejos.

A finales de 2001, las tres mayores familias de fondos, según lo medido por activos bajo gestión, fueron, en orden, los fondos de Fidelity, Vanguard, y Estados Unidos. Sus activos combinados fácilmente superado los activos combinados de los próximos siete familias de mayor fondo.

A principios de 2002, el mayor fondos de inversión, en términos de activos bajo gestión, se Fidelity Magellan, Vanguard 500 Index, de Sociedades de Inversión de América, Washington Mutual, Fondo de Crecimiento de América, Vuelta Pimco Total de la fidelidad y el crecimiento de ingresos, fidelidad Contrafund, Nueva perspectiva, el crecimiento y EuroPacific. El dólar montos involucrados aquí son grandes: Magallanes había alrededor de $ 77 mil millones en activos bajo gestión en ese punto en el tiempo, y el más pequeño de los 10 fondos, el crecimiento EuroPacific, había alrededor de $ 27 mil millones en activos. Cinco de estos fondos de inversión eran parte de la familia americana Fondos, que, como se señaló anteriormente, es el tercer mayor familia de fondos.

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