Las características básicas de un enlace (tarifa de cupón de la madurez y valor nominal)

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Los securityis de una renta fija una obligación financiera de una entidad (el emisor) que promete pagar aspecified la suma de dinero en la fecha futura especificada. Las promesas de las derechas del andthe del emisor de los obligacionistas se disponen en el contrato.

El valor nominal (principal, valor de cara, valor de rescate, o valor de madurez) es theamount que el emisor acuerda compensar al obligacionista por la fecha de madurez.

• Los enlaces pueden tener cualquier valor nominal, aunque un valor nominal de $1.000 es el más común.
• El precio de un enlace se cotiza típicamente como porcentaje de su valor nominal. Por ejemplo, un valor de 90 medios el 90% del valor nominal.
• Un enlace puede negociar sobre (negociando en un premio) o debajo (negociando en un descuento) de su valor nominal.

La madurez es el período entre la fecha de hoy y la fecha las cuales el thebond deja de existir. Define la vida restante del enlace.

• Define el excedente del período que el obligacionista puede esperar que reciba pagos de interés y el reembolso principal.
• Afecta la producción en un enlace.
• Afecta la volatilidad del precio del enlace resultando de cambios en tipos de interés: cuanto más larga es la madurez, mayor es la volatilidad del precio.

Caída de los enlaces en cuatro categorías basadas en su madurez:

• Instrumentos de mercado de valores: 1 año o menos.
• Notas a corto plazo: 1 a 5 años.
• Enlaces intermediate-term: 5 a 12 años.
• Enlaces a largo plazo: Más de 12 años.

El tipo de interés que el emisor acuerda pagar cada año se llama tarifa de cupón. La cupón es el annualamount del pago de interés y se encuentra cerca: tarifa de cupón del valor nominal x.

• La cupón no tiene nada hacer con el precio en enlace.
• En los E.E.U.U. la mayoría de los emisores pagan la cupón semestral.
• Si usted tiene "6.5 de 12/1/2009 que negocia en 97", esto significa que usted tiene un enlace que tenga una tarifa de cupón 6.5, se madure en 12/1/2009 y esté vendiendo para el 97% de su valor nominal.

Los pagos que el emisor hace al obligacionista pueden estar en anycurrency. Una edición en la cual los pagos a los obligacionistas están en dólares de los E.E.U.U. es edición dollar-denominated del calleda. Una edición nondollar-denominada es pagos de un inwhich no se denomina en dólares de los E.E.U.U.. Si una edición tiene couponpayments en una modernidad y pagos principales en otra modernidad, iscalled la edición de la dual-modernidad.