Análisis de Estados Financieros

análisis de estados financieros implica una selección cuidadosa de los datos de los estados financieros con el objetivo principal de la previsión de la salud financiera de la empresa. Esto se logra mediante el examen de las tendencias en los principales datos financieros, al comparar los datos financieros a través de las empresas, y el análisis de ratios financieros clave.

Todos los estados financieros son documentos esencialmente históricamente histórico. Ellos dicen lo que ha sucedido durante un período determinado de tiempo. Sin embargo la mayoría de usuarios de los estados financieros están preocupados por lo que pasará en el futuro. Los accionistas están preocupados por las ganancias futuras y los dividendos. Los acreedores tienen que ver con la capacidad de futuro de la empresa para pagar sus deudas. Los gerentes tienen que ver con la capacidad de la empresa para financiar la expansión futura. A pesar de que los estados financieros son documentos históricos, que aún puede proporcionar información valiosa teniendo en todas estas preocupaciones.

Los gerentes también son muy interesadas en los ratios financieros. En primer lugar las relaciones de proporcionar indicadores de lo bien que la empresa y sus unidades de negocio se están realizando. Algunas de estas razones normalmente se utiliza en un cuadro de mando integral. Las relaciones específicas seleccionadas dependerá de la estrategia de la compañía. Por ejemplo, una empresa que quiere poner de relieve la capacidad de respuesta a los clientes pueden monitorear de cerca el índice de rotación de inventario. Puesto que los administradores deben informar a los accionistas y podría recaudar fondos de fuentes externas, los gerentes deben prestar atención a las razones financieras utilizadas por los inventarios externa para evaluar el potencial de la empresa de inversión y la solvencia.

Aunque el análisis de los estados financieros es una herramienta muy útil, tiene dos limitaciones. Estas dos limitaciones implican la comparabilidad de los datos financieros entre las empresas y la necesidad de mirar más allá de las proporciones. Comparación de una empresa con otra puede proporcionar valiosas pistas sobre la salud financiera de una organización. Desafortunadamente, las diferencias en los métodos contables entre las empresas en algún momento hace difícil comparar los datos financieros de las empresas. Por ejemplo, si una empresa de valores de sus inventarios por el método LIFO y otra empresa por el método de coste medio, entonces la comparación directa de los datos financieros tales como valoración de inventario y costo de ventas entre las dos empresas puede ser engañosa. Algunas veces suficientes datos se presentan en notas a pie de los estados financieros de reiterar los datos a una base comparable. De lo contrario, el analista debe tener en cuenta la falta de comparabilidad de los datos antes de sacar cualquier conclusión definitiva. Sin embargo, incluso con esta limitación en mente, las comparaciones de ratios clave con otras empresas y con promedios de la industria a menudo se sugieren vías para una mayor investigación.

Un analista sin experiencia puede asumir que las razones son suficientes en sí mismos como base para el juicio sobre el futuro. Nada podría estar más lejos de la verdad. Las conclusiones basadas en el análisis de relación debe considerarse como provisional. Razones no debe ser visto como un fin, sino que debe ser visto como un punto de partida, como indicadores de lo que debe perseguir con mayor profundidad. Se puede plantear preguntas, pero rara vez responder a cualquier pregunta por ellos mismos. Además de razones, otras fuentes de datos deben ser analizados con el fin de hacer juicios sobre el futuro de una organización. Que el analista debe buscar, por ejemplo, en las tendencias del sector, los cambios tecnológicos, cambios en los gustos de los consumidores, los cambios en los factores económicos generales, y los cambios dentro de la propia empresa. Un cambio reciente en una posición de gestión de claves, por ejemplo, podría servir de base para el optimismo sobre el futuro, a pesar de que el rendimiento pasado de la empresa puede haber sido mediocre.

Pocas figuras que aparecen en los estados financieros han parado mucho significado por sí mismos. Es la relación de una figura a otra y la cantidad y la dirección del cambio en el tiempo que son importantes en el análisis de los estados financieros. ¿Cómo funciona la clave de analista en la relación significativa? ¿Cómo la excavación analista de las tendencias y cambios importantes en una empresa? Tres técnicas de análisis son ampliamente utilizados, los cambios del dólar y el porcentaje de las declaraciones, las declaraciones comunes de tamaño, y las fórmulas de los coeficientes financieros.

Rashid Javed es un autor de Asia. Él escribe sobre financiera y de gestión contable artículos, Análisis de estados financieros, y relaciones contables.

presentado por Rashid Javed